美国十年期债券收益率止跌回稳 白银料逢高受压

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主:

伦敦银阻力位:15.33,15.54,15.76支撑位:14.91,14.67,14.49

1、短线在15.33阻力下方做空,止损15.53,目标14.91,14.67;

2、向上突破15.54可适量做多,止损15.34,目标15.76,16.07;

3、中线在15.54阻力下方做空,止损15.74,目标14.91,14.49。

【走势回顾】

伦敦银上交易日(3月29日)开盘15.04美元/盎司,盘中最高15.20美元/盎司,最低14.99美元/盎司;日收盘15.13美元/盎司,收小阳线。今日亚盘时段,银价区间震荡。

【基本面分析】

上周五投资者密切关注美国最新经济数据的表现,美国1月消费者支出反弹弱于预期,2月居民收入温和增长,全球经济放缓似乎正在逐步拖累着美国经济;白宫顾问库德洛指出,美联储在加息问题上“走过头了”,应该考虑降息,预计美国经济增速将恢复至3%水平。美元指数高位盘整,美国国内经济数据表现不温不火,阻缓了美元的上涨势头,金银小幅反弹。原油方面,油价上涨近1%,站稳60美元的整数大关,录得近十年来的最大季度涨幅,美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁,市场担心供应将持续收紧,同时贝克休斯数据显示,美国活跃钻机数量降至近一年来最低,季度降幅为近三年来最多。四月行情才刚启幕,就迎来“超级周”的洗礼,市场目光料将聚焦在美国最新非农报告上,而美国零售数据,欧美各国的PMI数据,澳洲联储议息,以及威廉姆斯等多位美联储高官发话,均值得关注。数据方面,在美国,预计零售销售有小幅向好的迹象,ISM制造业和非制造业PMI大致持稳,营建许可骤减,营运库存下滑,耐用品订单表现欠佳,ADP就业人数环比轻微下降,初请稍有增加,非农就业人数恢复常态,失业率基本持平,薪资增速放缓。预计加拿大IVEY季调后PMI变化不大,失业率轻微上行。在欧洲,预计欧元区制造业PMI稍有回稳而服务业PMI变化不大,CPI持平而PPI稍微上行,失业率居高不下,零售销售差强人意;德国工业产出止跌回升;英国制造业和服务业PMI均小幅回落,Halifax房价指数小幅走低。在亚太区,预计中国财新制造业和服务业PMI小幅向好;澳洲联储按兵不动,但言辞更倾鸽派。

有“恐怖数据”之称的美国零售数据即将揭晓,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧,从CME监察可见2019年5月降息机会为6%,6月为22%,9月则见49%,若降息机会上升短线利好金银,反之则利淡金银。美国十年期债券收益率止跌回稳,金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期持平居多增减持变化不定,此前美联储1月议息决议明确暂停加息周期,但银价先后两次向上突破16美元关口均未能站稳,中美贸易磋商进展积极,美国非农报告表现惨淡而通胀表现温和,银价站稳15美元关口后小幅走高,美联储议息鸽声嘹亮,银价维持区间震荡,各国央行料将跟随美联储采取更鸽派立场,银价回落再次考验15美元关口。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动的走势。

【技术分析】

技术面来看,银价的长期形态大致维持在13-21美元区间震荡。从4H图来看,随着美联储利率接近中性水平,银价低位企稳后缓慢回升,美联储态度逐渐转向鸽派,英国脱欧进程一波三折,银价在区间内宽幅拉锯,美联储1月议息明确暂停渐进升息,银价两次向上突破16美元关口无奈未能站稳,中美经贸磋商市场对达成协议预期乐观,投资者争相抛售避险资产,银价15美元关口一度危在旦夕,美国非农报告表现惨淡且通胀表现温和,银价站稳15美元关口后小幅走高,美联储议息鸽声嘹亮,银价维持区间震荡,各国央行料将跟随美联储采取更鸽派立场,银价回落再次考验15美元关口。消息面多空交织,投资者密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,全球经济增长放缓渐成共识,美联储发出明确鸽派信号多国央行料将亦步亦趋,中美贸易谈判进展积极,金银震荡下行,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

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